美圖冒險押寶社交 成立十年至今未能扭虧

摸索多個商業化路徑后，美圖終于在8月8日披露社交戰略和商業化規劃，并為核心產品美拍和美圖秀秀分別確定了短視頻定位和社區發展方向。不過，成立十年的美圖至今未能扭虧，此前試水的電商業務被重組，針對年輕用戶的通訊產品“閃聊”也無疾而終，業內人士表示，美圖前期花在變現路徑探索的時間過長，已經錯失了短視頻的最佳風口期。

后發社交戰場

從一款圖片美化工具起家到現在數款App矩陣，美圖一直試圖跳出產品的工具屬性，多角度實現商業化。8月8日，美圖創始人兼CEO吳欣鴻正式披露美圖的未來戰略“美和社交”，在繼續探索“美的生態圈”同時，進軍“社交”領域，該戰略將在美拍和9月升級的美圖秀秀上體現。

目前，美圖秀秀的社區位于首頁右下方，升級后社區內容將直接在首頁顯示。這是美圖秀秀十年來最大的改版，也是美圖聚焦社交的注腳，吳欣鴻稱，未來的18個月，美圖會大力投入社區內容生態的建設。

相比于美圖秀秀，美拍的社交嘗試更早，目前有直播和短視頻兩種業務，其中短視頻為美圖重點發力的賽道。

據介紹，新版美拍將上線“交作業”功能，美圖方面以舞蹈舉例，達人在美拍上發布一個舞蹈制作教程，用戶可以把學習的過程拍成視頻，交由達人點贊或評論。用吳欣鴻的話說，美拍的下一步是通過泛知識內容的互動，從社區向社交進化。

根據比達咨詢相關報告，2018年一季度我國短視頻用戶規模22.23億人，環比增長11.5%，短視頻市場幾乎已吸引了所有的頭部互聯網企業，包括騰訊、阿里、百度、今日頭條、360等。比達咨詢分析師李錦清認為，與其他短視頻產品相比，美拍的特點在于泛女性化優勢凸顯，強人設內容和達人輸送，不過與頭部App的差距較大。

比達咨詢數據顯示，2018年一季度美拍App月均和日均活躍用戶數均位列行業第五，其中月均活躍用戶數3435.1萬，是第一名西瓜視頻的18%。在用戶活躍度方面， 2018年一季度美拍用戶日均啟動次數2.8次，排名第八，用戶平均單次運行時長6.2分鐘，位列行業第六，前三名的平均單次運行時長為14.2分鐘。

相反，根據比達咨詢2018年一季度相關報告，美圖秀秀在攝影美化App領域月均活躍用戶規模優勢明顯，為1.13億人。 但在李錦清看來，美圖秀秀作為P圖工具添加社區是讓用戶分享“臉不真實”的地方，所以很難形成用戶習慣。

對于美圖與頭部對手的差距，吳欣鴻并不否認，他稱，“現在很多獨立社交產品問題在于用戶獲取成本高和定位模糊。一些產品甚至想要挑戰巨頭，這個方向是錯的，不太現實。美圖要做的更多是主流社交平臺的互補”。他進一步表示，“我們也不認為自己是圖片社交，會是一個更多元的內容形態”。

改動商業化路徑

在此次確認社交戰略、梳理變現渠道之前，美圖的商業化過程卻是艱苦卓絕的。僅在2016年下半年，美圖就曾挨個嘗試招股書中透露的變現方向：潮自拍上線了服裝定制、美拍推出“官方購物”等，甚至還低調上線社交產品“閃聊”，但北京商報記者發現，上述業務目前已全部下線。

對于美圖當時積極的變現嘗試，李錦清認為，“在上市前，企業一般都要證明自己的盈利能力，這不是壞事，但是從這兩年的產品調整來看，當時的路徑可能存在些許偏差”。

美圖相關負責人對上述業務的調整也并不諱言，她告訴北京商報記者，“潮自拍是在2016年10月底更新的版本中加入了定制入口，但這個入口在2018年上半年下線”。該人士解釋，這是因為美圖對電商入口進行了重組，“目前美圖的電商主要在兩款App上體現，一款是針對標準品的美圖美妝，另一款是美圖定制，更多是一些非標品，如用戶DIY、IP定制等形式”。

吳欣鴻對電商的整體規劃則是，讓電商作為生態圈變現的通路，未來肯定會做平臺，電商盡量不做自營，不做自有品牌。美圖相關負責人補充：美圖了解自己的資源和邊界，在美圖的美麗生態圈布局中，不止包括美圖現有的業務，針對有些業務我們會以投資或戰略合作的方式來進行布局。

其實工具類產品做電商、社區產品做電商并不是新鮮事，尤其是母嬰、女性類產品，大姨嗎、親寶寶以及小紅書都走的是流量分發做電商的路徑?！皩τ诠ぞ哳惍a品，不論搭電商平臺還是做互聯網廣告，它們獲取用戶的成本相對較低，但用戶交易的需求遠小于對工具的需求，對工具的需求又小于社交需求，所以從工具到社交再到電商的邏輯沒有問題，但是也正是因為這個原因，由此延展出的電商業務規模也會有一定的天花板?！崩铄\清這樣認為。

值得注意的是，美圖在社交上的嘗試也曾有波折。2016年上線的“閃聊”是當時繼美拍之后的第二款社交應用，不過北京商報記者發現，目前蘋果應用商店中的 “閃聊”為杭州某公司產品，與美圖并無關系。對此，美圖相關負責人向記者表示，“閃聊是美圖內部創新產品嘗試之一，并不是美圖戰略產品，目前已經停止維護”。

營收結構難調

盡管美圖在多元化變現的路上摸索多年，在招股書中，也曾將在線廣告、電商和互聯網增值服務列入變現規劃中，但是目前營收主力仍然是智能硬件。

根據美圖2017年財報，盡管互聯網業務收入7.87億元，增長652%，但僅為智能硬件37.4億元營收的21%，美圖整體營收的82.6%由智能硬件貢獻。2017年美圖的用戶規模較2016年也有所下滑，財報指出，2017年美圖各個產品的月活躍總用戶數為4.15億人，相比2016年下滑7.6%，美圖三大核心App美圖秀秀、美顏相機和美拍，僅美圖秀秀2017年月活躍用戶較上一年增長14.8%，達到1.17億人，美顏相機和美拍在2017年月活躍用戶數分別為0.97億和0.98億人，相較2016年下降23%和13.8%。

對于美圖非硬件營收反超硬件的時間點，美圖相關負責人并未正面回應，僅表示“互聯網收入占比已經呈上升趨勢，未來美圖將以廣告為基礎變現方式，大力建設社交生態，提升用戶數據和毛利率”。

美圖CFO顏勁良對今年美圖商業化的目標也未給出具體的數字。他坦言，“從商業化指標來看，收入和利潤是結果，過程中則要看美圖用戶的活躍度和基本市場分析”。

有觀點認為，相比硬件，互聯網業務的變現需要一定的時間周期。不過從市場表現來看，資本市場似乎對美圖的耐心有限，近一年，美圖股價已從13港元跌至6港元左右。